Le slippage (glissement) est la différence entre le prix auquel tu pensais entrer/sortir d'une position et le prix d'exécution réel. Il survient principalement dans deux cas :
- Faible liquidité : pas assez d'ordres en face → le broker exécute au meilleur prix disponible, plus loin que demandé
- Mouvement rapide du marché : annonces économiques, krach éclair, gap d'ouverture → le prix bouge entre le moment où tu cliques et l'exécution
Le slippage est asymétrique en défaveur du trader : tu rentres ou sors plus mauvais que prévu plus souvent que mieux. Sur un broker market-maker, ce slippage négatif peut être systématique — c'est un signal de mauvaise qualité d'exécution.
Quand le slippage devient critique :
- Sur les stop-loss en cas de gap : si le marché ouvre 50 pips sous ton stop placé à -30 pips, tu perds 50 pips au lieu de 30
- Sur les news à fort impact (NFP, décision Fed, CPI) : le spread peut s'élargir à 20+ pips et le slippage atteindre 30-100 pips
- Pendant les krachs éclairs (CHF jan 2015, GBP oct 2016) : slippages historiques de plusieurs centaines de pips, ruinant des comptes
Comment limiter le slippage : trader pendant les heures liquides (Londres + New York), éviter les news, utiliser des ordres limites plutôt que market sur les sorties non-urgentes, choisir un broker ECN avec faible latence, et sur certains brokers, activer un guaranteed stop moyennant prime.