Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) et le CTO (Compte-Titres Ordinaire) sont les 2 enveloppes principales pour investir en bourse en France. Le PEA offre une exonération fiscale après 5 ans mais limite les actions éligibles. Le CTO accepte tout mais sans avantage fiscal. Voici comment choisir selon ta stratégie.
Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) a été créé en 1992 pour encourager les Français à investir dans les entreprises européennes. Son principal avantage : l'exonération totale d'impôt sur le revenu sur les plus-values après 5 ans de détention (seuls les 17,2 % de prélèvements sociaux restent dus). C'est l'un des cadeaux fiscaux les plus généreux du système français.
Plafonds en 2026 : - PEA classique : 150 000 € de versements (les plus-values peuvent dépasser ce plafond sans limite) - PEA-PME : 225 000 € supplémentaires (cumul plafonné à 225 K€ au total entre PEA classique et PEA-PME) - PEA jeunes (18-25 ans rattachés au foyer fiscal) : 20 000 €, transformable en PEA classique aux 25 ans
Actions éligibles : - Sociétés cotées dans l'Espace économique européen (UE + Norvège + Liechtenstein + Islande) - ETF UCITS qui investissent à 75 % minimum dans des sociétés EEE - Certains ETF synthétiques avec swap qui répliquent des indices non-européens (S&P 500, Nasdaq 100, Émergents) en restant juridiquement éligibles
Non éligibles : - Actions américaines, japonaises, chinoises directes - Actions britanniques (depuis le Brexit en 2020) - Bitcoin, ETF crypto, NFT - ETF obligataires, obligations directes - ETF "physiques" sur indices non-européens (sauf swap synthétique)
Frais structure PEA : - Frais de tenue : 0-30 €/an selon courtier (gratuit chez Bourse Direct, BoursoBank ; 30 €/an chez certaines banques traditionnelles) - Frais de transaction : 1-5 € par ordre selon volume - Frais d'arbitrage interne : généralement gratuits (achat/vente entre titres dans le PEA n'entraîne pas de fiscalité)
Sortie du PEA : avant 5 ans, retrait = clôture obligatoire + imposition au PFU 30 %. Après 5 ans, retraits libres sans clôture, exonération maintenue.
Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) est le compte d'investissement le plus simple en France. Pas de plafond, pas de restriction d'éligibilité, accès à tous les marchés mondiaux. La contrepartie : aucun avantage fiscal.
Avantages du CTO : - Accès à tous les marchés : actions US (Apple, Tesla, Nvidia), japonaises, chinoises, britanniques - Tous types d'instruments : actions, ETF physiques, obligations, ETF crypto, fonds, options, futures, ETP - Pas de plafond : tu peux y déposer des centaines de milliers d'euros, voire millions - Retraits libres à tout moment, sans clôture - Multi-comptes : tu peux avoir plusieurs CTO chez plusieurs courtiers
Fiscalité par défaut : PFU 30 % (Prélèvement Forfaitaire Unique, "flat tax") : - 12,8 % d'impôt sur le revenu - 17,2 % de prélèvements sociaux - Total : 30 % sur les plus-values ET les dividendes
Option alternative : barème progressif de l'IR (0 % à 45 %), avantageux uniquement si ton tranche d'imposition est ≤ 11 % (premier tranche). Dans ce cas, plus-values imposées à 11 % + 17,2 % = 28,2 % au total. Choix annuel global (toutes plus-values + dividendes ensemble).
Flat tax sur dividendes étrangers : attention à la retenue à la source sur les dividendes US (15 %), japonais (15 %), allemands (26 %). Récupérable partiellement via un crédit d'impôt français — mais paperasserie complexe (formulaires 5000-FR, conventions fiscales bilatérales).
Frais CTO 2026 : - Trade Republic : 1 €/ordre, gratuit pour les plans d'investissement automatiques - Interactive Brokers : 0,01 % à 0,05 % par ordre, frais de tenue 0 si > 100 K€ - DEGIRO : 1 € + commissions variables - Saxo Banque : 5-10 € par ordre selon marché - BoursoBank, Fortuneo, Bourse Direct : 1,99 € à 9 € selon volume
Quand le CTO devient indispensable : - Tu veux trader Apple, Tesla, Nvidia en direct → impossible en PEA - Tu détiens > 150 K€ d'actions → tu as saturé le plafond PEA - Tu fais du day-trading actif → le CTO accepte plus d'instruments - Tu veux investir en obligations → seul CTO les accepte
Soit un investissement de 100 000 € dans un ETF Eurostoxx 50, hypothèse de rendement annualisé 7 %/an sur 10 ans, dividendes inclus.
Scénario A — PEA classique : - Capital après 10 ans : 100 000 × 1,07^10 = 196 715 € - Plus-value brute : 96 715 € - Impôt sur le revenu : 0 € (exonération après 5 ans) - Prélèvements sociaux 17,2 % : 16 635 € - Capital net après impôt : 180 080 €
Scénario B — CTO avec flat tax 30 % : - Capital après 10 ans : 196 715 € (identique brut) - Plus-value brute : 96 715 € - PFU 30 % sur la PV : 29 014 € - Capital net après impôt : 167 701 €
Différence en faveur du PEA : 12 379 € (soit ~7,4 % de gain net supplémentaire grâce au PEA).
Pour 1 million d'euros sur 20 ans à 7 %/an : - PEA : 3 869 684 € net après PS - CTO : 3 411 932 € net après flat tax - Écart : 457 752 € en faveur du PEA
L'avantage devient massif sur les longues durées et gros montants. C'est le triomphe du compounding fiscal — tes plus-values non-imposées génèrent à leur tour des plus-values pendant des années.
Stratégie optimale 2026 (la "stack" classique) :
Cet ordre maximise le rendement net après impôt sur 20-30 ans.
Le groupe de défense et d'ingénierie britannique annonce un programme de rachat d'actions de 200 millions de livres après des résultats annuels conformes aux prévisions. 💼
Les résultats du troisième trimestre d'Accenture montrent une belle progression des marges opérationnelles, mais un chiffre d'affaires sous les attentes fait chuter le titre en séance.
En quelques heures de cotation, SpaceX a franchi les 2 000 milliards de capitalisation et rejoint le top 3 des géants tech américains. Amazon est désormais à portée.
Le brut recule fortement alors que les actions européennes grimpent suite aux espoirs d'un accord entre Washington et Téhéran. Un retournement majeur pour les matières premières.
Les actionnaires de SpaceX valident un split 5 pour 1. L'action passe de 526,59 $ à 105,32 $ avant l'IPO historique prévue le 12 juin sur le Nasdaq.
Le président américain juge le cessez-le-feu avec l'Iran sous assistance respiratoire. Les Bourses européennes anticipent une ouverture en net repli ce mardi.
Le fabricant suédois d'électroménager enregistre une perte de 29 millions de dollars et annonce 3 000 suppressions de postes. Le marché américain s'écroule.
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L'action du géant français du luxe s'effondre après des ventes décevantes au Q1. La guerre et les effets de change coûtent 290 millions d'euros au groupe.
Le CAC 40 gagne du terrain mardi matin grâce à un apaisement des tensions géopolitiques. Mais LVMH déçoit avec un chiffre d'affaires en baisse de 6%.
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Après des décennies de déception, le marché japonais change de visage grâce à des réformes structurelles et une reprise cyclique. Mais tu dois comprendre les vrais enjeux avant d'y mettre ton argent.