La banque centrale la plus puissante au monde. Ses décisions de politique monétaire orientent tous les marchés : forex, actions, obligations, crypto, matières premières. Décryptage en temps réel de chaque réunion FOMC, dot plot et discours de Powell.
La Federal Reserve (Fed) est la banque centrale des États-Unis, créée en 1913. Son double mandat : stabilité des prix (inflation cible 2 %) et plein emploi. Elle est totalement indépendante du gouvernement américain dans ses décisions de politique monétaire.
Les décisions de taux sont prises par le FOMC (Federal Open Market Committee), composé de 12 membres votants : 7 gouverneurs de la Fed (dont Jerome Powell président depuis 2018) + 5 présidents de Fed régionales. Le FOMC se réunit 8 fois par an.
Chaque réunion produit : (1) une décision de taux Fed Funds (la fourchette cible), (2) un communiqué (statement), (3) une conférence de presse Powell, (4) 4 fois par an un "dot plot" (projections des membres sur l'évolution des taux). Les 4 éléments sont market-moving.
Quand la Fed hausse ses taux : le dollar monte (plus rémunérateur), les actions baissent (compression des multiples de valorisation), les obligations existantes baissent (décote face aux nouvelles à meilleur rendement), l'or et la crypto baissent (actifs sans coupon désavantagés).
Quand la Fed baisse ses taux : inverse exact. C'est le scénario "risk on" classique.
En 2022-2023, la Fed a enchaîné 525 points de base de hausse en 16 mois (la plus agressive depuis Volcker dans les années 80) pour casser l'inflation post-Covid. Résultat : S&P 500 -19 % en 2022, dollar +10 %, Bitcoin -65 %. En 2024-2025, la Fed est revenue en mode assouplissement avec 3 baisses cumulées de 100 bp — marchés en rallye.
2026 est une année pivot : le nouveau cycle d'assouplissement se poursuit-il, ou la Fed remet des hausses face à l'inflation qui rebondit avec les tarifs Trump ? Chaque réunion compte.
4 éléments à checker dans cet ordre pour chaque réunion :
Astuce pro : attendre 30 minutes après la conférence pour trader. La volatilité initiale peut aller dans les 2 sens, puis le marché digère et pose une direction claire.
L'or touche son niveau le plus faible depuis novembre 2025 après les signaux restrictifs de la Fed. Le dollar en profite pour dominer le marché des changes.
Le métal jaune cède du terrain sous la pression d'un dollar revigoré par les anticipations de durcissement monétaire de la Fed.
La banque new-yorkaise revoit sa copie face au durcissement de la Réserve fédérale. Les marchés devront patienter jusqu'à l'automne 2026 pour voir les taux baisser.
Le dollar grimpe à son plus haut niveau depuis deux mois alors que les paris sur une hausse des taux de la Fed s'accumulent. Le yen japonais encaisse le coup.
Le billet vert suspend sa course après l'annonce d'un accord de paix majeur. Le yen reste stable suite à la hausse de taux de la BoJ.
L'inflation américaine franchit la barre des 4%, et les analystes prévoient une pression croissante sur Bitcoin et l'or. Les marchés nerveux anticipent une réaction de la Fed.
L'or perd 4% en 24h et retombe sous 4 150 $ l'once. En cause : le maintien d'une politique monétaire restrictive de la Fed qui pèse lourd sur les métaux précieux.
Le billet vert atteint son plus haut niveau depuis début avril. Les marchés parient désormais sur un retour de la hausse des taux par la Réserve fédérale.
L'or perd du terrain face à un dollar renforcé par les anticipations d'une Fed hawkish. La crise Iran-US ne suffit plus à soutenir le métal jaune.
Le dollar reste fort face au yen malgré les commentaires bellicistes du gouverneur Ueda. La paire USD/JPY se maintient à 159,93 alors qu'une hausse de taux imminente se profile.
Face à une inflation persistante, les investisseurs misent massivement sur un dollar américain en forte hausse. La Fed reste ferme sur sa politique monétaire.
Kevin Warsh débarque à la tête de la Fed dans un contexte explosif : guerre Iran, FOMC qui refuse de baisser les taux, et marchés qui paniquent. Pas le début rêvé.
Les traders parient à nouveau sur les écarts de taux entre devises. Un retour en force du carry trade qui redessine complètement les flux sur le forex.
Hope Bancorp vient de passer au-dessus de sa moyenne mobile 200 jours. Un signal technique souvent surinterprété par les traders qui peut cacher un piège.
Le BTC teste les 76 500 $ après une remontée rapide. Plusieurs signaux techniques et macro laissent penser qu'on pourrait être face à un piège haussier classique.
Chaque décision de la Fed sur les taux directeurs se répercute sur le coût des prêts étudiants américains, avec un décalage de quelques mois.
L'inflation américaine plus forte que prévu enfonce les devises asiatiques. La rencontre imminente entre Trump et Xi Jinping ajoute une pression énorme sur le yuan et le yen.
Goldman Sachs vient de décaler sa prévision de première baisse Fed à décembre 2026. En cause : l'inflation US dopée par la guerre en Iran.
La Réserve fédérale américaine annonce sa décision sur les taux en avril. Cette réunion devrait être la dernière de Jerome Powell à la tête de la Fed.
Le secteur privé américain a créé 109 000 emplois en avril selon ADP, bien au-dessus des 99 000 attendus. Un rebond qui change la donne avant le NFP de vendredi.